忘記 GameStop：分析師看好這家老牌零售股

(SeaPRwire) –   近期，由於 Keith “Roaring Kitty” Gill 回到社交媒體，重新點燃了人們對 GameStop (NYSE:GME) 的興趣，迷因股在華爾街捲土重來。儘管出現了這種新的熱情，分析師仍然建議不要投資 GameStop，因為其商業模式正在苦苦掙扎。

對於那些有興趣在 2024 年將電子零售商納入其投資組合的投資者來說，分析師反而建議投資 Best Buy (NYSE:BBY)，該公司最近報告了令人印象深刻的季度收益，並獲得了瑞銀的“買入”評級升級。

關於 Best Buy 股票

Best Buy 成立於 1966 年，最初名為 Sound of Music，並於 1983 年更名，是一家領先的跨國消費電子產品零售商，主要在美國和加拿大營運。該公司通過實體店和線上平台銷售電子產品、家電、軟體、電子遊戲和相關服務。Best Buy 的市值為 202 億美元。

迄今為止，BBY 股票上漲了 18%，最近創下 52 週新高。它表現優於更廣泛的標普 500 指數 (SPX)，該指數今年上漲了 14.7%。

瑞銀分析師 Michael Lasser 認為，Best Buy 處於進一步增長的良好位置，預計將從消費者家電升級週期和電動自行車等新產品的推出中獲得提振。Lasser 預測，這些因素將推動今年剩餘時間和 2025 年的銷售“實現良好的復甦”。

Lasser 還強調了 Best Buy 的重組工作，指出每家商店的員工數量已從 FY’20 的 102 人減少到去年的 77 人。他表示，即使員工略有增加，加上明年可比銷售額增長 3%，也可能將每股收益 (EPS) 推動至 7.30 美元或更高，而目前的市場預期為 6.70 美元。

瑞銀將其對 Best Buy 股票的目標價上調至 106 美元，這是華爾街最高的目標價，理由是具有吸引力的風險回報平衡。

Best Buy 最近的表現

自 5 月 30 日發布備受好評的第一季度業績以來，Best Buy 的股價一直在上漲。

在 2025 財年的第一季度，Best Buy 的營收為 88.5 億美元，同比下降 6.5%，原因是國內和國際市場均出現疲軟，低於預期的 89.7 億美元。同店銷售額下降了 6.1%，比一年前的 10.1% 下降有所改善。

然而，每股收益增長了 4.4%，達到 1.20 美元，超過了預期的 1.07 美元。該公司的毛利率擴大到 23.3%，營業利潤率提高到 3.3%。Best Buy 的每股收益在過去五個季度均超過了市場預期。

Best Buy 報告的經營活動產生的淨現金為 1.56 億美元，而一年前為 3.31 億美元的流出。自由現金流為 400 萬美元，扭轉了上年 5.35 億美元的流出。該公司在季度結束時持有 15 億美元的現金餘額。

值得注意的是，Best Buy 以目前的水平提供 4% 的股息收益率，高於零售業約 2.2% 的中位數，並且在過去 13 年中一直在持續提高股息。

推動 Best Buy 增長的因素

Best Buy 在美國消費電子產品市場佔據重要地位，該市場是全球最大的市場之一。該零售商在國內計算機和電視行業的市場份額均佔三分之一，在遊戲行業佔 20%。預計消費電子產品市場將在 2024 年至 2032 年以 7.63% 的複合年增長率增長，達到 1.47 萬億美元，Best Buy 處於未來增長的良好位置。

瑞銀指出，Best Buy 應該會從設備升級中受益，這得益於其與微軟 (NASDAQ:MSFT) 的獨家合作關係，以銷售人工智能驅動的筆記本電腦。微軟的新 Copilot Plus 產品，約 40% 是 Best Buy 獨家銷售的，以及蘋果 (NASDAQ:AAPL) 未來的人工智能驅動的發布，預計將推動銷售。此外，改善的住房趨勢正在推動家電銷售，為設備和電子產品的重大更換週期奠定了基礎。

除了電子產品之外，Best Buy 通過其 Geek Squad 增強了客戶體驗，提供技術支持，優先考慮建立關係並確保客戶滿意。這種以服務為導向的方法加強了店內體驗，促進了客戶忠誠度。

分析師對 Best Buy 股票的看法

分析師給予 Best Buy 股票“適度買入”評級，22 位分析師中有 10 位將其評為“強力買入”，比幾個月前的 6 位有所增加。其餘評級包括 1 個“適度買入”，10 個“持有”和 1 個“適度賣出”。

瑞銀的 106 美元新目標價意味著潛在的上漲空間為 14.7%。該股以約 15 倍的預期市盈率交易，與其零售同行相比，其估值存在折扣。