(SeaPRwire) – 鈾價格剛剛在15年來首次突破81美元每磅,引起投資者注意,並證實分析師對這一長期期待的重大行業反彈的預測。
根據UxC的數據,在11月27日,每周現貨鈾價格達到81美元每磅,這是自2008年1月以來的最高水平。這一上升趨勢與過去兩三年間日益緊張的鈾現貨市場有關,主要由於疫情期間庫存減少。礦山關閉導致生產商轉向現貨市場,從而引發價格上漲。
情況在2021年7月Sprott Physical Uranium Trust(SRUUF)和其他主要金融買家加入後進一步加劇,他們在過去兩年半中購入了約1億磅鈾氧化物。截至12月7日,SRUUF持有6,316萬磅鈾,資產淨值達51.6億美元,是全球最大的實物鈾基金。
鈾需求的增長主要受俄羅斯入侵烏克蘭等因素影響,使公用事業公司為應對中斷而囤積庫存,以及加州Diablo Canyon核電站延長使用等項目的意外需求。自2019年以來,市場一直面臨供應短缺,消耗了2011年福島事故後的剩餘量,並由於供應有限而推高價格。
雖然Cameco的MacArthur River礦恢復產量增加供應,但尼日的政變等地緣政治事件也中斷了占全球供應5%的出口,進一步影響供應。鈾在實現淨零排放目標和地緣政治風險中的作用,促使公用事業公司在2023年購買超過1.5億磅鈾,創下自2012年以來的新高。
截至目前,每周鈾價格已經同比上漲近70%,但分析師預計價格仍將持續上漲。Sprott資產管理公司CEO約翰·西亞姆帕利亞指出,儘管當前鈾價格低於北美項目的激勵水平,但它已經提高收入,支持新項目開發。
Sprott預計鈾價格將因需求增加、公用事業公司對供應安全的重視以及投資者關注度的增長而進一步上漲。雖然價格仍低於2007年6月的歷史最高水平136美元每磅,但當前市場形勢樂觀,有望創下新高。
在鈾市場中表現突出的公司之一是GoldMining Inc.,它擁有豐富的項目組合、高達1.63億美元的現金儲備和零債務。該公司還在紐約證券交易所和納斯達克上市公司中持有重大股權,並與全球第二大鈾生產商合營公司。
GoldMining Inc.:解鎖資源市場中的價值和增長
GoldMining Inc.(紐交所:GLDG),以其遍佈美洲的多種金和金銅項目而聞名,同時也擁有位於加拿大西阿薩巴斯卡盆地的Rea鈾項目。該項目代表公司對鈾的重要投資,使礦產品組合多元化。
正著手恢復在加拿大西阿薩巴斯卡盆地Rea鈾項目的勘探工作。CEO阿拉斯泰爾·斯蒂爾計劃與當地利益相關者合作,採取分階段開發該未充分勘探資產的方法。未來公告將詳細介紹針對附近高品位Dragon Lake礦床的重要區域性剪切帶進行目標設定。
這一勘探策略受到附近重大鈾發現如NexGen的Arrow礦和Purepoint Uranium Group的Spitfire礦的啟發,表明沿同一地質帶可能發現新的重大發現。這些發展可能使Rea項目成為鈾市場的重要參與者。
另一個突出的主要因素是GoldMining的企業價值。企業價值(EV)是一個重要的指標,用於評估公司的「收購價值」,反映了市場對其資產的估值。目前,GoldMining的EV只有2900萬美元,根據市場動態,這表明其存在重大低估。
將GoldMining的價值放在比較的角度看,碳信用小組解釋說,重要的是看公司的資產。以GoldMining的La Mina金礦為例,第三方工程師對其進行估值為3.69億美元,但市場只將2900萬美元的價值歸於公司所有的資產。
如果考慮到GoldMining擁有Rea鈾項目75%的權益,這一重大與奧拉諾(全球第二大鈾生產商)合營的項目,低估程度顯得更為明顯。
考慮到當前鈾市場的動態,出售Rea鈾資產的潛在價值可能超過GoldMining的整個企業價值,如果參考其他以鈾為主的公司的估值。這意味著投資者實際上以零成本獲得其他所有項目。
GoldMining在可預見和推定資源類別中擁有1,265萬盎司黃金和1,341萬盎司黃金。該公司在市場低迷期間以有利條件收購這些資產,體現了反周期的策略。
GoldMining在巴西、哥倫比亞、秘魯和北美開展四大業務:
- 現金和股權投資組合1.61億美元,持有Gold Royalty Corp、US GoldMining和NevGold股份。
- La Mina項目,稅後淨現值3.69億美元。
- 與奧拉諾在Rea項目的鈾勘探合營企業,證明當前企業價值。
- 項目管道,包括阿拉斯加的Whistler金礦。
GoldMining的多元化組合遍佈巴西、哥倫比亞、秘魯和北美,涵蓋多個具有建立資源估計和重大勘探潛力的項目。值得注意的是,GoldMining在市場低迷期間的收購策略使其以成本效益的方式擴張。
公司的第二階段是通過出售、分拆或合作金項目的方式為股東解鎖價值。沒有債務,現金超過1.6億美元和股權投資,確保財務實力並消除了需求稀釋性股本融資的必要性。
隨著現貨黃金價格創下歷史新高,資源組合價值隨著現有礦山消耗而增值,以及能源轉型的展開,GoldMining已經做好充分準備實現增長。管理層和內部人員持有約15%的流通股份,表明與股東利益一致。在動態市場中,GoldMining的戰略規劃使其能夠把握資源日益重要帶來的機遇,為投資者提供獨特的機會。
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