Chegg在ChatGPT崛起下何去何從:股價看貶

Chegg

(SeaPRwire) –   在人工智能(AI)領域中,像 Nvidia (NASDAQ:NVDA) 一樣的公司已經飛漲,而像 (NYSE:CHGG) 這樣的公司,則因生成式 AI 和 ChatGPT 的崛起而令他們的財富縮水。由於 Chegg 年迄今下降 36.7%,並徘徊在歷史低點附近,投資人正質疑該股票是否呈現一個被忽視的機會。

ChatGPT 對 Chegg 的影響

Chegg,類似於其他 “居家” 受益者,例如 Zoom 視訊通訊 (NASDAQ:ZM) 和 Teladoc Health (NYSE:TDOC),在大流行期間見證了強勁的成長,但在之後卻掙扎不已。Chegg 面臨的挑戰之一是 ChatGPT 的出現,這間公司在收益電話會議中坦承承認。然而,Chegg 正在透過利用 AI 進行調整,將其從一個阻礙轉變為一個資產。

營收和訂閱人數下降

Chegg 的營收在 2021 年達到 7.76 億美元的最高峰,但在 2022 年和 2023 年分別經歷連續 1.2% 和 6.6% 的下降。第一季 2024 年營收指引則表示進一步下降 15%,而分析師預測 2024 年的營收會下降 4.3%。此外,Chegg 的訂閱人數在 2023 年下降了 6%,至 770 萬。

優勢與劣勢

儘管營收面臨挑戰,但 Chegg 仍維持穩健的現金流和健康的資產負債表。在 2023 年,它在調整後 EBITDA 為 2.22 億美元的情況下,產生了 1.73 億美元的自由現金流,並擁有最小的淨負債。然而,該公司顯著的 1.33 億美元股票報酬值得審查。

復興策略

Chegg 的管理層概述了 2024 年的四個優先事項,包括新的帳戶成長、維持強勁的利潤率和現金流、提升 AI 能力,以及槓桿其技能平台。該公司採用促銷價格以將目標客戶轉換為長期客戶,並且正朝向自動化回答過渡,以減少客戶服務成本。

面臨 ChatGPT

Chegg 執行長丹尼爾·羅森茨威格最初對於 ChatGPT 的競爭持謹慎態度,但在第四季收益電話會議中表達了樂觀,強調 ChatGPT 在準確性和學習能力上的限制,相比之下,Chegg 則沒有這些限制。羅森茨威格相信隨著 Chegg 提升其 AI 能力,AI 將成為一種優勢,而不是威脅。

股票展望

華爾街分析師對 CHGG 股票表現出不同的情緒,僅有一位將其評為 “強勁買進”。目標價格均值 9.94 美元表示與前一收盤價相比有 38% 的上漲潛力,顯示出 аналитиков之間謹慎的樂觀情緒。

投資考量

儘管面臨多項挑戰,包括營收下降和 ChatGPT 的競爭,但 Chegg 的估值似乎很有吸引力。由於未來 12 個月的企業價值對 EBITDA 比率為 5.4 倍,該股票呈現一個引人注目的投資機會。然而,Chegg 必須證明回歸成長,才能證明投資人的信心。

總而言之,儘管 Chegg 面臨嚴峻的障礙,但其合理的估值表明,該股票在其與 ChatGPT 持續對抗中值得考量。投資人應密切關注 Chegg 的進度,並評估其在 AI 驅動的教育平台不斷變化的格局中導航的能力。

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