迪士尼在串流戰爭中能否反彈?

(SeaPRwire) –   全球媒體和串流行業正迅速擴張,有許多新成立的公司。然而,很少有競爭對手具有華特迪士尼公司(紐約證券交易所:DIS)的影響力和持久的傳統。憑藉一個世紀以來通過永恆的動畫經典和像漫威和星球大戰這樣的大片系列而獲得的普遍受歡迎程度,迪士尼成為該行業的強大力量。

迪士尼常常與Netflix(納斯達克:NFLX)在串流內容領域的激烈競爭中相比,但迪士尼的廣泛傳統作品庫為它提供了相對新興競爭對手的明顯優勢。儘管競爭加劇,華爾街對這家老牌公司保持樂觀態度,將其評為「強勁買入」。

迪士尼的市值為2065億美元,今年迄今股價上漲25%,表現優於標準普爾500指數的4.7%增長。

迪士尼的看好理由

迪士尼的故事是適應和發展的故事,通過其多次轉型和擴張不同娛樂領域可以看出。除了無與倫比的知識產權組合,包括皮克斯、漫威和星球大戰外,迪士尼的業務延伸到迪士尼體驗,包括主題公園、度假村和郵輪。這種多元化的組合一直在時間中穩定地產生收入。

在2024財年第一季度,迪士尼報告每股攤薄盈利同比增加驚人的49%至1.04美元,總收入與去年同期的23.5億美元一致。

2019年推出的迪士尼+代表公司進軍激烈競爭的串流市場。儘管第一季度迪士尼+核心訂閱量略微下降130萬,但公司預計第二季度將增加550萬至600萬名訂戶。

管理層旨在通過削減成本的措施,在2024財年第四季度使其合併串流業務實現盈利,目標是在財年結束時達到或超過其年度75億美元的成本節約目標。

此外,除了削減成本和盈利重點外,迪士尼仍致力於股東回報。第一季度結束時,現金流量為8.86億美元,迪士尼在第一季度將季度股息提高50%至每股0.45美元。以1.6%的前瞻股息收益率和32%的派息率計算,公司有充裕的空間在未來進一步提高股息,同時在2024財年目標進行30億美元的股份回購。

展望2024財年,管理層預計盈利將增長20%至4.60美元,相比分析師的4.69美元預期值略低,收入預計將輕微增長3.3%至918億美元。分析師進一步預測2025財年收入和盈利分別將增長5.4%和17.5%。

相比之下,分析師預計Netflix的2024年收入和盈利分別將增長14.4%和51.5%。

迪士尼股是否值得購買

在迪士尼出色的第一季度業績後,分析師對股票前景保持樂觀。雷蒙詹姆斯分析師里奇·普倫蒂斯重申其「買入」評級,目標價為112美元,強調迪士尼從傳統電視業務轉型為串流強權。

Tigress Financial分析師伊萬·費因塞斯也持積極觀點,強調迪士尼的持續財力、業務分部多元化、穩健資產負債表和加速現金流。

摩根大通分析師大衛·卡諾夫斯基維持對迪士尼的「買入」評級,目標價為140美元,強調迪士尼無與倫比的內容、有前景的串流服務財務和強勁的主題公園運營。

阿格斯研究也維持「買入」評級,目標價為140美元。

總體而言,華爾街分析師整體將迪士尼股評為「強勁買入」。27名分析師中,18名建議「強勁買入」,4名建議「溫和買入」,4名評為「持有」,1名建議「強勁賣出」。

分析師對迪士尼股的平均目標價為125.65美元,相比目前水平提高11.6%。145美元的最高目標價表示在未來12個月內上漲潛力近29%。

與Netflix相比,迪士尼的前瞻市盈率為24倍,低於Netflix的30倍,也是一個更具吸引力的投資選擇。

結論

雖然Netflix已迅速在娛樂行業立足,但分析師預見其未兩年盈利將急速增長。然而,迪士尼的傳統全球品牌、受歡迎的品牌和多元化的收入來源,使其能夠應對挑戰並在長期繁榮發展。迪士尼顯示出一家具有成長機會和穩定性的堅強股票。