Canopy Growth股價上漲100%是否過熱?

(SeaPRwire) –   大麻股在最近的交易日都很波動。一些大麻公司如Canopy Growth (NASDAQ:CGC)在上周有消息稱美國毒品執法管理局(DEA)可能將大麻重新分類為更不危險的藥物,這可能最終導致聯邦層面上合法化。

市值10.3億美元的Canopy Growth股價在2024年上漲超過一倍,年至今漲幅達100.2%。然而,這家加拿大大麻巨頭的股價仍低於52周新高46%,低於歷史新高98%。讓我們看看最近的進展是否有助於CGC股在2024年及以後實現反彈,或者說大麻股的上漲已經過熱了。

2024年美國可能重新分類大麻?

根據美聯社的詳細報導,重新分類大麻的提議還需要由白宮管理和預算辦公室(OMB)審查和批准,這表明合法化的道路可能仍然很長很曲折。

提議獲OMB批准後,DEA將就將大麻從目前作為第一級毒品的分類(包括海洛因和LSD)中移除進行公眾意見徵詢。隨後由行政法官審查,大麻可能重新分類為第三級毒品,與氯胺酮和類固醇一樣。

據Compass Point的高級政策和研究分析師Ed Groshans表示,這長期的重新分類程序在下屆大選前完成的機率只有20% – 加大了風險因素。

Groshans解釋說:“如果拜登連任,規則最終將通過,大麻將被列為第三級毒品,但可能有訴訟。如果川普當選,我們預計DEA不會最終通過重新分類大麻的規則。”

Canopy Growth股本基礎不穩

雖然Canopy Growth是加拿大最大的大麻生產商之一,但它尚未報告持續的利潤。在過去五年中,Canopy Growth一直在應對供過於求、併購過高估值、高庫存水平、新玩家競爭和非法銷售等困難。

在2024財年第三季度,Canopy Growth的淨收入為7850萬加元,同比下降7%。仍未獲利,淨虧損為2.168億加元,低於去年同期的2.644億加元淨虧損。

Canopy Growth最近在美國成立了一家特殊目的實體Canopy U.S.A.,以啟動美國最大的大麻市場的業務。該新公司將收購Acreage(ACRHF)、Jetty和Wana等大麻品牌。Canopy Growth將在Canopy U.S.A.持有非控股權益。

即使美國在聯邦層面上合法化大麻,Canopy Growth也必須與Green Thumb Industries(GTBIF)和Cresco Labs(CRLBF)等已建立的玩家競爭。與其加拿大同行相比,美國大麻生產商在幾個十億美元市場的地位更穩固,財務狀況也更強。

Canopy Growth股值得投資嗎?

10名分析師中,1名建議「強烈買入」,4名建議「持有」,1名建議「溫和賣出」,4名建議「強烈賣出」CGC股。CGC的平均目標價為4.45美元,比周五收盤價低56%。

Canopy Growth是高風險的投資選項,因為其財務狀況不穩定,利潤率為負。大麻生產商尚未報告一致的利潤和穩定的收入增長,以恢復投資者信心,成為長期股東的可行選項。鑑於此,「溫和賣出」的共識評級似乎對CGC股最為恰當。