Dell vs. Hewlett：比較 AI 伺服器股票

人工智慧(AI)已簡化任務,革新業務運作,並成為一項有利可圖的投資機會。隨著AI持續發展並融入各個行業,對能支持複雜演算法和應用程式的強大伺服器基礎設施的需求正不斷增長。行業預測預計,從2024年至2029年,隨著AI伺服器市場深入整合雲計算、邊緣計算和數據分析等關鍵領域,其複合年增長率將驚人地達到25%。

(SeaPRwire) –   對AI伺服器股票的興趣日益增長,不但有利於相對較小型的玩家如Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI),也重新引起人們對成熟科技名稱如Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL)和Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE: HPE)的關注,兩家公司都有望從不斷擴大的市場中獲利。讓我們深入研究這兩家股票,以確定哪一家提供更好的投資機會。

Dell Technologies股票分析

總部位於美國德克薩斯州Round Rock的Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL),是個人電腦和伺服器市場的原始玩家之一。通過基礎設施解決方案集團(ISG)和客戶解決方案集團(CSG)在全球提供全面解決方案和服務,過去52周內Dell的股價增長達215%,大幅超過標準普爾500指數的32.7%增長。

公司每年派息1.48美元每股,收益率為1.26%。此外,Dell宣佈將2025財年的年度股息提高20%至每股1.78美元,並計劃通過2028財年將年度股息增長率維持在10%或更高。

目前以19.21倍預期未來盈利率交易,Dell的估值低於行業平均水平。考慮到AI帶來的可觀增長前景,以此估值投資該股票或將獲利。Dell 在第四季度業績超出華爾街預期,受AI伺服器需求激增帶動。儘管2022財年第四季淨收入同比下降11%至223億美元,但非公認會計原則淨收入同比增長22%至11.6億美元或每股2.20美元。公司AI優化伺服器訂單數量,包括旗艦產品PowerEdge XE9680,同比季增40%,貢獻收入29億美元的可觀訂單餘額,超出1.9億美元的預期。

2025財年,Dell預計收入介乎910億至950億美元之間,非公認會計原則每股收益預期介乎7.25至7.75美元之間。Dell發佈業績後,分析師上調目標價,包括伯恩斯坦的Toni Sacconaghi、富國銀行的Aaron Rakers和艾佛瑞集團的Amit Daryanani等,均對其持樂觀態度。

Dell目前獲得「強烈買入」評級共識,高目標價為140美元,表現潛在進一步上漲空間。

Hewlett Packard Enterprise股票分析

總部位於美國德克薩斯州斯普林的Hewlett Packard Enterprise Company (NYSE: HPE)在全球提供解決方案,促進無縫數據擷取、分析和行動。其為商業和大型企業客戶提供通用伺服器、儲存產品、網絡解決方案和專業服務。

HPE過去52周股價回報26.2%,遜於DELL和標準普爾500指數。公司每年派息0.49美元每股,以目前股價計算收益率為2.72%。

目前以11.84倍預期未來盈利率交易,Hewlett-Packard Enterprise的估值較行業平均水平 低。然而,其增長前景未能充分支持這一較低於行業的估值。HPE第一季度混合業績及次季預期遜於市場預期。2022財年第一季淨收入68億美元,同比下降13.5%,季度下降8%,未達分析師預期和公司指引範圍。網絡需求延遲、GPU訂單推遲以及GPU供應支持不足,均拖累銷售額,伺服器銷售同比下降23%至34億美元。

儘管面臨挫折,HPE年度收入年化增長率仍然強勁增長42%至14億美元。公司第一季度非公認會計原則毛利率同比上升200個基點至36.2%,非公認會計原則每股攤薄淨收益同比增長至0.48美元。然而,同比下降24%,季度下降8%。

2024財年,HPE預計銷售平穩增長0-2%,非公認會計原則每股淨收益預期介乎1.82至1.92美元,現金流量預期至少為19億美元。公司最近宣佈於2024年底或2025年初完成的Juniper Networks收購,預期第一年即可實現協同效應。

HPE發佈業績後,分析師調整目標價,包括斯蒂夫爾·尼古拉斯、巴克萊銀行和富國銀行等持審慎態度。

HPE目前獲得華爾街「保持」評級共識,街頭高目標價19美元,表現未來12個月上漲潛力較小約5%。

DELL vs. HPE:更好的投資選擇?

隨著AI伺服器市場擴大,Dell Technologies和Hewlett Packard Enterprise兩家都將受益。然而,考慮到Dell在財務表現、樂觀預測和股價表現方面的優勢,Dell似乎比HPE處於更佳位置。

雖然平均目標價表明兩家股票在發佈業績後均略為高估,但Dell以當前水平估值更合理,增長潛力也更大。