Qualcomm股價顯示潛在低估:為短期收入投資者提供短期認賣收入機會

(SeaPRwire) –   Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM) 近日宣布其截至 12 月 31 日的 2023 財政年度第一季財報強勁，呈現強勁的自由現金流 (FCF) 和 FCF 利潤率。此舉動導致建議可能低於 18%，呈現有吸引力的短期收益機會。

在財政第一季度，此無線電信技術公司報告收益年增 5% 至 99 億美元，攤薄收益成長 24%。值得注意的是，其 FCF 強勁，為 27.35 億美元，計算方式為 29.5 億美元的營業現金流減去 2.14 億美元的資本支出。

結果，截止 3 月 11 日早盤交易時，QCOM 股價已從 148.51 美元飆升 14.8% 至 170.47 美元。然而，考量此公司的強勁自由現金流，Possible QCOM 股票仍被低估。

FCF 和 FCF 利潤率

Qualcomm 的 FCF 為 27.35 億美元，佔其該季度 99.35 億美元收益的 27.5%，此數字與其過去 12 個月的 (LTM) FCF 利潤率 27.2% 一致。此穩定的 FCF 利潤率可被用於預測未來 FCF。分析師估計截至 2024 年 9 月的財政年度收益為 97 億美元，隔年的收益為 107.5 億美元，表示下一個 12 個月 (NTM) 運行率為 103 億美元。

應用 27.5% 的 FCF 利潤率後，得出 FCF 預測為 28.3 億美元。此外，在利潤率略微改善至 28% 的情況下，FCF 可望攀升至 28.84 億美元。

目標股價

利用此預測，可設定 QCOM 股票的目標價位。假設此公司將其 100% 的 FCF 作為股息發放（目前為 LTM 股息對 LTM FCF 的 35.6%），預期股息收益率將可能改善。

舉例來說，使用 1.25% 的 FCF 收益率，此股票的市值可能成長至 2307 億美元。這表示較現有 1902.7 億美元的市值，潛在收益達 21%，轉換為每股 206.27 美元的目標股價。

放空 QCOM 股票的 OTM 賣權

考量 Qualcomm 賣權選項的高權利金，在鄰近到期日放空遠離價外 (OTM) 執行價格的標的具有吸引力。例如，3 月 28 日到期的 160.00 美元執行價格，與目前的價格低於 6%，權利金為 1.21 美元，收益率為 0.756%。

在接下來的 90 天內重複此交易，以相同的收益率可能會產生超過 3% 的預期收益，顯著高於 QCOM 股票的年股息收益率。

因此，QCOM 股票的投資人可把握此潛在低估的機會，同時透過賣出開倉遠離價外的賣權選項產生額外收益。即使股票跌至 160 美元以下，投資人也可受益於較低的損益平衡點和下檔保護。

結論，QCOM 股票的投資人可在預期股價上漲時獲利，同時透過在鄰近到期日放空遠離價外的賣權選項來賺取額外收益。