美國運通期權展望:熊勢上升

(SeaPRwire) –   隨著美國運通(NYSE: AXP)第四季度利潤比去年同期增長23%,投資者反應積極,推動AXP股價上漲7%。這一樂觀反應發生在2023年第四季度美國經濟增長率高達3.3%的背景下。正面財務披露和經濟表現使AXP成為一項潛在有利的投資。

經濟韌性和消費者行為

美國經濟在通貨膨脹和利率上升的背景下仍表現出色,這對AXP股的看好情緒起到了推動作用。儘管對消費支出可持續性存在疑慮,美國運通報告其保留餘額大幅增長17%,可能將轉化為信用卡發行商的更高利息收入。

然而,也有一些衝突指標,例如逾期款和信用損失的上升,引發了消費者財務穩定性的問題。2023年個人儲蓄率上升,反映出消費者行為的轉變,進一步複雜化了前景。高利率鼓勵儲蓄,通過機會成本懲罰消費。

期權交易和市場情緒

AXP股期權市場呈現熊跟牛的對抗局面。值得注意的是,AXP在Barchart異常股票期權交易量篩選器中位列重點,總交易量達到133,106份合約,開放權益為283,519份。買入超過賣出,導致賣權買權比為0.64,有利於牛市。

從Fintel的期權流量篩選器中檢視重大交易,機構進行了明顯的交易,包括以微薄收益出售期權。這些交易暗示中立至牛市的情緒,因為投資者願意以指定行使價購買AXP股票同時從賣出的期權中獲取收入。

然而,突出的交易是出售1,694份2024年4月19日行使價210美元的期權,獲得期權收入424,530美元。這種進取的賭注表明,相信AXP股價不太可能顯著超過210美元行使價。如果超過,期權出賣者必須以較低行使價出售股票。

伽馬敞口和風險因素

AXP的伽馬敞口(GEX)分數為-1,表示隨著股票價值上漲,相關期權持倉的敏感性將下降。這尤其與大量出售期權有關。負GEX使出售期權隨著股價上漲而變得更無價值。

投資者應密切監控GEX,因為其負值不斷增加可能會放大短期權持倉對AXP股票上漲的損失。這種加劇的風險提高了伽馬擠壓的可能性,影響期權交易的動態。

結論

雖然AXP股票在樂觀情緒和強勁財務表現的推動下可能會進一步上漲,但仍需謹慎。數據顯示,短倉AXP可能不是明智的舉動。整體情緒指向買入建議,考慮到正面財務和美國運通卡持有人的特徵,他們的財務狀況通常比普通消費者更好。但是,期權交易的複雜性和風險因素在制定AXP的投資策略時必須謹慎考慮。